瑞士政府“逼两瑞闪婚”惹不满

参考消息网3月22日报道据美国消费者新闻与商业频道网站3月20日报道，在陷入困境的瑞信集团被瑞银集团收购后，瑞信的部分债券持有人将一无所获，其价值160亿瑞士法郎（约合170亿美元）的投资将变得一文不值。

瑞士金融市场监管局19日宣布，作为交易的一部分，所谓的额外一级资本（AT1）债券将被减记为零。这些债券被普遍认为是风险相对较高的投资。

报道称，此举激怒了瑞信AT1债券持有人，因为他们的投资似乎已损失殆尽，而作为收购协议的一部分，瑞信的股东们将获得偿付。在通常情况下，股权投资被归类为优先级低于AT1债券的投资。

【资料图】

高盛信贷策略师19日说：“这是自全球金融危机后资产分类诞生以来，AT1债券投资者遭受的最大损失。”

AT1债券也称为应急可转债券，被视为银行监管资本的一部分。该债券可以在某些情况下被转换为股权或被进行减记——例如，当银行的资本充足率低于预先设定的阈值时。

由于风险系数较高，AT1债券的收益率通常高于其他债券。

报道称，瑞信AT1债券这一事态发展也引发了人们的担忧，即这将如何影响全球信贷市场以及其他主要金融机构的AT1债券。

另据英国《金融时报》网站3月20日报道，瑞士政府在处理瑞银出资32亿美元救援收购瑞信的问题上，遭到债券持有人和国际监管机构的批评。

瑞士官员19日强迫两家银行合并，稳住了摇摇欲坠的瑞信，但减记了170亿美元的债券，推翻了投资人通常的优先顺序。

以债券持有人的损失为代价偏向股东的决定20日上午在已经很脆弱的市场掀起一道冲击波，AT1债券的投资者担心他们可能也会在类似场景下在另一家银行成为牺牲品。

电子交易网数据显示，其他欧洲银行发行的AT1债券20日上午纷纷下跌。

阿尔杰布里斯投资公司创始人达维德·塞拉说，此举是瑞士当局的“政策错误”，瑞士当局在推动向股东支付30亿瑞郎（32亿美元）的同时，“基本上偷走了”债券。

阿克雄另类投资公司持有瑞信AT1债券。该公司研究部负责人杰雷姆·勒格拉说，此举可能削弱金融市场的信任度。“这不只是一个纯粹的法律问题，它涉及市场信心和你如何公平对待投资人”。

美国奎恩·伊曼纽尔律师事务所20日说，它正在跟几个债券持有人商讨可能采取的法律行动，这些债券持有人“代表瑞信发行的AT1工具总名义价值中相当大的百分比”。该所还说，很可能在22日举行投资人会议探讨“潜在的赔偿渠道”。

AT1债券起源于2008年金融危机。设计它们的目的就是让其在金融机构遇到麻烦时承受损失。

在全球银行债券20日遭抛售之际，其他国家的监管机构进行了干预，称它们不会按照瑞士模式来处理陷入困境的银行。

责编：李冉